Рубрика: Анализ

Сопряженный эффект финансового и операционного левериджа

Операционно-финансовый леверидж является обобщающей категорией. Его нельзя выразить простым количественным показателем. Влияние этого вида левериджа определяется путем оценки и взаимосвязи трех показателей: объема, затрат и прибыли. Читать далее »

Операционный леверидж

Одной из основных задач финансового управления для любого предприятия является максимизация массы прибыли и темпов ее наращивания. При этом одним из подходов является сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами. Суммарные затраты предприятия, как производственные, так и внепроизводствен-ные, вне всякой зависимости, относятся ли они на себестоимость или на финансовые результаты, можно разделить на три основные категории. Читать далее »

Финансовый леверидж

Финансовый риск находит отражение в соотношении собственных и заемных средств как источников долгосрочного финансирования, целесообразности и эффективности использования последних. Использование заемных средств связано для коммерческой организации с определенными, порой значительными издержками. Каково должно быть оптимальное сочетание между собственными и заемными финансовыми ресурсами и как это повлияет на прибыль и рентабельность собственных средств? Именно эта взаимосвязь характеризуется категорией финансового левериджа (рычага). Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности. Читать далее »

СПЕЦИФИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Эффективное финансовое управление любой коммерческой организацией основано на использовании соответствующих инструментов. Одним из них является леверидж.
Текущая деятельность сопряжена с риском, в частности производственным и финансовым, который следует принимать во внимание в зависимости от того, с какой позиции характеризуется компания. Исходя из баланса, эта характеристика может быть выполнена либо с позиции активов, которыми владеет и распоряжается предприятие, либо с позиции источников средств. В первом случае возникает понятие производственного риска, во втором – финансового риска. Читать далее »

Факторные модели анализа экономической рентабельности активов и рентабельности собственного капитала

Для использования факторных моделей анализа экономической рентабельности активов и рентабельности собственного капитала необходимо прежде всего уяснить систему формирования базовых показателей финансового менеджмента, используемую мировой экономической наукой.
Изучение базовых показателей финансового менеджмента диктуется необходимостью овладения принятой во всем мире предпринимательской терминологией и внутрифирменной системой финансовых показателей, основные из которых используются и в отечественной практике для комплексного управления долгосрочными инвестициями и оборотным капиталом. Читать далее »

Практическое применение факторного анализа прибыли предприятия

Как указывалось выше, используя метод цепных подстановок, определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т. д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величин результативного показателя до и после изменения уровня того или иного фактора позволяет определить воздействие конкретного фактора на прирост результативного показателя, исключив влияние остальных факторов. Читать далее »

Методы измерения влияния факторов на величину результативного показателя

Одним из важнейших методологических вопросов в анализе хозяйственной деятельности является определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. В детерминированном факторном анализе для этого используются следующие методы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, интегральный, логарифмирования и др. Читать далее »

Анализ состава и динамики показателей прибыли и рентабельности

Для целей анализа финансово-хозяйственной деятельности наиболее полезны три показателя: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Выбор того или иного показателя прибыли определяется и обосновывается аналитиком.
Проведем общий анализ динамики показателей прибыли предприятия на основе данных формы № 2 «Отчет о прибыли и убытках» за трехлетний период. Читать далее »