Взаимосвязь финансового результата, издержек и объема производства продукции

При принятии обоснованных управленческих решений менеджерам требуются подходы, которые позволяют учитывать сложные взаимосвязи между отдельными показателями, отражающими существующие отношения в реальной экономической ситуации. Для этих целей широко используется маржинальный (операционный) анализ, называемый анализ «Издержки – Объем – Прибыль» (CVP-анализ), который позволяет отслеживать и увязывать в единую систему финансовый результат деятельности, издержки и объемы производства.Ключевыми показателями маржинального анализа выступают:
• точка безубыточности (мертвая точка, порог рентабельности, критический объем реализации),
• производственный леверидж (операционный рычаг),
• запас финансовой прочности предприятия.
Практически все они связаны с понятием «валовая маржа[15] » (называемой также маржинальной прибылью, суммой покрытия, маржинальным доходом), которая показывает результат от реализации продукции за вычетом переменных затрат.
Маржинальная прибыль – это разница между выручкой от реализации и переменными затратами. В расчете на единицу продукции – это разность между ценой продукции (товара, работы, услуги) и средними переменными затратами на единицу продукции.
Маржинальная прибыль позволяет также определять уровень рентабельности как всей продукции предприятия, так и отдельных ее видов. Рентабельность продаж, рассчитанная по маржинальной прибыли, называют коэффициентом покрытия, который показывает долю маржинальной прибыли в объеме реализованной продукции или для отдельных видов продукции долю маржинальной прибыли (величины покрытия) в цене продукции (товара, работы, услуги). При этом чем больше разница между ценой реализации и суммой переменных затрат, тем больше сумма покрытия и, соответственно, выше будет уровень рентабельности.
Экономическое содержание показателей маржинального анализа состоит в следующем.
Точка безубыточности – это минимально необходимый объем продаж, при котором затраты на производство равны доходу от продаж. Иначе говоря, это нижний предельный объем реализации, при котором прибыль равна нулю. Продажи сверх этой величины приносят прибыль, а продажи ниже ее – убытки.
Точка безубыточности рассчитывается различными способами:
1) В абсолютном выражении:

2) В денежном выражении:

3) Если ставится задача определить критический объем реализации в % к объему, принимаемому за 100 %, то:

Расчет точки безубыточности часто сопровождают построением графика (рис. 5.2), который часто называют графиком рентабельности. Как видно из рисунка, по горизонтали показывается объем реализации продукции (в натуральных единицах, в денежной оценке), по вертикали – себестоимость реализованной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от продаж. В точке критического объема производства (X) нет прибыли и нет убытка. Справа от нее находится область прибыли, слева от критической точки находится область чистых убытков.

Рис. 5.2. График «затраты – объем – прибыль»

Зная точку безубыточности можно рассчитать запас финансовой прочности. Это сумма, на которую предприятие может позволить себе снизить выручку, не неся при этом убытков.
В стоимостном выражении: ЗФП = ВР – ТБУ
Показатель запаса финансовой прочности можно рассчитать в относительном выражении, как долю от прогнозируемого объема реализации:

ЗФП = (ВР – Тб) / ВР

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск финансовых потерь для предприятия.
Операционный (производственный) рычаг – это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации. Он показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема реализации на 1 % и рассчитывается по формуле:

Коэффициент операционного рычага показывает степень производственного риска, т. е. риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации. Чем больше величина операционного рычага, тем больше риск оказаться в убытке при падении объемов сбыта. Вместе с тем, даже небольшие усилия по наращиванию производства могут привести к значительному росту прибыли.
Использование операционного анализа позволяет менеджерам предприятия:
• Заранее знать минимально допустимые объемы продаж, обеспечивающие безубыточность производства;
• Более аргументировано формировать цену на продукцию (товары, работы, услуги), с тем чтобы сохранить позиции в конкурентной борьбе;
• Оценить допустимые снижения объема производства (продаж) без опасения оказаться в убытке путем сравнения планового объема и точки безубыточности;
• Аргументировано обосновать принимаемые управленческие решения, анализируя различные производственные ситуации.
Однако, расчет точки безубыточности основывается на целом ряде допущений, которые сводятся к следующим:
1) издержки могут быть разделены на переменные и постоянные;
2) переменные издержки прямо пропорциональны объему производства, и это отношение не меняется;
3) объем производства и реализации в прогнозируемом периоде равны;
4) если выпускаются различные виды продукции, то делается допущение о том, что структура производства остается неизменной;
5) уровень производительности не меняется;
6) эффективность управления считается постоянной;
7) условия конкурентной борьбы принимаются неизменными.
Данные допущения соответствуют условиям массового производства с достаточно непродолжительным производственным циклом, что дает возможность широкого применения анализа безубыточности на таких предприятиях. Не могут опираться на подобный анализ предприятия авиа- , судостроения, производители уникальной продукции. На них указанные допущения не соответствуют действительности. Между тем, расчет точки безубыточности позволяет ответить на такие вопросы как:
• что будет с прибылью, если объем реализации уменьшится?
• что будет с прибылью, если цена увеличится, издержки снизятся, а объем реализации упадет?
Так предприятие с малой долей постоянных расходов может производить относительно меньше продукции, чем предприятие с большей долей постоянных расходов, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства. Предприятие с высокой долей постоянных расходов должно в значительной мере опасаться снижения объема производства.

Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Обсуждение закрыто.